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加密货币市场从投机狂热向机构级资产类别的转变，以一个关键转折点为标志：受监管衍生品基础设施的成熟。而引领这一演变的正是…… 芝加哥商品交易所集团其加密衍生品产品组合已成为机构风险管理的基石。2025年，该平台创纪录的交易量和战略性产品创新凸显了机构在应对加密货币风险敞口、对冲和投资组合多元化方面所面临的范式转变。交易量激增及机构参与度提高
芝加哥商品交易所集团的加密货币衍生品市场打破了以往的纪录，日交易量达到……
合同数量达到历史新高，共计794,903份。2025年11月21日。这一[激增]反映了 平均每日吞吐量同比增长132%。今年迄今为止，加密货币期货和期权的名义价值已达 120 亿美元。仅 2025 年第四季度，加密货币期货和期权的日均交易量就达到了 120 亿美元。 攀升至403,200份合同名义价值达 142 亿美元，较 2024 年第四季度增长 106%。与此同时，第四季度未平仓合约 (OI) 平均每天为 493,700 份合约，价值 354 亿美元。 同比增长117%.这些数据不仅仅是量化上的里程碑，更是结构性转变的信号。
大量未平仓合约持有者的存在作为机构活动指标的加密货币交易量显著增长，表明资产管理公司、对冲基金和企业财务部门的参与度显著提高。这一趋势与更广泛的市场动态相符：随着加密货币波动性持续存在，机构投资者越来越倾向于寻求受监管的工具来对冲风险敞口，而无需直接持有波动性资产。